自爆财务造假引市场震动 瑞幸咖啡订单量今日暴增APP午间崩溃

Mark wiens

发布时间:2020-04-05

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原标题:自爆财务造假引市场震动 瑞幸咖啡订单量今日暴增APP午间崩溃

 

 

2020年3月份刚刚过去,我们破天荒的见证了美股10天熔断4次的历史性时刻。没想到进入4月才两天,又见证了在美上市的中概股瑞幸咖啡一夜之间从备受消费者宠爱到跌入到被资本市场炮轰瞬间。

瑞幸刚在美国上市之时,坊间就有网友开玩笑说,瑞幸让中国老百姓便宜喝上咖啡,而且还融美国人的钱,割美国的韭菜,可谓是“国货之光”。

3月30日,瑞幸咖啡才宣布与国际卡通形象品牌LINE FRIENDS 达成战略合作,双方将联手推出食品等多品类联名商品,并将打造瑞幸咖啡LINE FRIENDS线下主题店。三天前高调战略合作时刻还在眼前,结果这么快瑞幸咖啡的故事又有了被反转的新篇章——巨额财务造假。

4月2日晚间,瑞幸咖啡(LK.NDAQ)官方披露了该公司COO刘剑涉嫌与多名下属共同涉嫌捏造2019年第二季度至第四季度的交易额22亿元的不当行为,并在费用支出方面存在虚假交易和夸大行为。这是在美上市的中国公司最大的一次造假行为,也是多名公司高管参与并纵容的内部丑闻。

接下来,瑞幸可能最先面临的巨额赔偿风险。针对瑞幸涉嫌财务信息造假事宜,市场分析称或将面临投资人集体诉讼、巨额赔偿、美国证券交易委员会调查等一系列麻烦。而且据媒体报道来看,目前已经有美国律所正在组织集体诉讼收集投资者信息。

瑞幸咖啡财务造假早有预兆

事实上,早在今年两个月前的1月31日瑞幸曾被做空机构浑水(Muddy Waters Research)做空。浑水在官方推特上发布了那份长达98页的匿名报告阐述了瑞幸是如何伪造数据的,以及商业模式存在固有缺陷的原因。报告显示,瑞幸动员了92名全职员工和1418名兼职员工,耗时长达11260小时,在981个门店日进行监控和记录门店客流量,覆盖100%的营业时间。2019年第三季度和第四季度,瑞幸每天的销量分别至少夸大了69%和88%;每笔订单商品数从第二季度的1.38降至1.14;每件商品的净售价至少提高了1.23元或12.3%;瑞幸将第三季度支出的广告费夸大了150%;第三季度“其他产品”的贡献仅为6%左右,瑞幸夸大了近400%。

值得注意的是,当时浑水还指出,瑞幸管理层通过股票质押兑现了49%的股票持有量,并涉及内幕交易。瑞幸董事长陆正耀和一些关系密切的私募股权机构从神州租车套现16亿美元;通过收购宝沃汽车,陆正耀转移1.37亿元给其关联方同学兼朋友王百因;瑞幸通过发行可转债募集的8.65亿美元用于无人零售,可能是管理层吸走公司大量现金的方式;独立董事邵绍锋是一些可疑的在美上市中国公司的董事;联合创始人杨飞曾因非法经营罪被判处18个月监禁,其之前创办的公司与神州存在关联交易。

 

 

浑水这份研究报告一经发布,当日,瑞幸咖啡股价盘中跌超26%,收盘跌收10.7%。后来,瑞幸官方表示,该做空报告的所谓证据未经证实,指控是没有根据的推测和对事件的恶意解释。报告对瑞幸管理团队、股东和商业伙伴的指控要么是虚假的、误导性的,要么完全不相关。

曾每周给消费者发1.8折优惠券挽留客户的瑞幸咖啡,一定也没有想到,有一天自己的股价也被打1.8折了。2个月前,浑水的那份神秘的做空报告没有将瑞幸彻底击倒,但却是引发瑞幸“自爆”的导火索。因为瑞幸之前被做空,于是有做空基金将它告上法庭,按照美国证监会要求,瑞幸要成立特别委员会进行自查,于是查出了22亿元的惊天造假大案。

受利空消息影响,瑞幸咖啡盘前急跌。4月2日晚间,瑞幸以4.9美元/股的开盘价开盘,相比前日收盘价26.2美元/股暴跌81%,创造瑞幸上市以来最低股价。开盘后,瑞幸因为六次盘中熔断暂停交易。随后,瑞幸以6.4美元/股的收盘价收盘,相比前日跌幅回落至75.57%。

买入瑞幸咖啡看跌期权的轻松赚几倍

瑞幸昨日这一夜,多头捂着钱包默默流泪。据早先媒体整理发现,该公司在2019年5月上市前融资金额近10亿美元。截至2019年年底,共有158家机构投资者持有瑞幸咖啡股票,持股总数达4.6亿股,股比达23.93%。截止去年底,瑞幸咖啡持仓最大的前十大机构股东是资本研究全球投资者(Capital Research Global Investors),持有6032万股,其次是孤松资本、Alkeon资本公司、美国银行、Melvin资本管理公司、瑞银、Darsana资本、瑞信、Janus Henderson和Sylebra资本。而在2019年3季度末,仅有94家机构投资者持有瑞幸咖啡股票,持股总数也仅为3亿股。这意味着,仅2019年四季度,就有64家机构新进入场,如今被埋在了坑底。

不过,有人哭也有人笑。精准做空的空头此刻正在笑嘻嘻的轻松数钱赚了好几倍。据雪球网友爆料,3月30日,该公司当时股价还在25.60美元左右,便有超过2.2万张5月到期执行价15美元的看跌期权合约成交。周一上午从11:40至12:55,约有20000份合约以每份70美分的价格被入手。周四前的未平仓合约显示,有超过17000份未平仓合约,这些看跌期权的价格高达10.30美元。从最初交易来看,这些合约可能一直在寻求对约200万股股票的大幅下跌进行对冲。而昨日瑞幸咖啡股价一度暴跌81%,这让近期购买5月到期执行价15美元看跌期权的持有人,当天盯市收益却不可思议的接近1500%。

瑞幸咖啡订单量今日暴增

瑞幸伪造22亿元人民币交易额消息一出引起了业内震动。今日,瑞幸造假事件的舆论进一步发酵,城门失火殃及池鱼。受该消息拖累,港股上市的神州租车(00699-HK)跌幅低开低走,盘中一度大跌70%。该公司在上午10点14分紧急宣布停牌。截至停牌前,该公司股价报1.96港元,成交额2.73亿港元,换手率6.57%,最新总市值41.55亿港元,其原因是因为该公司大股东陆正耀亦为瑞幸咖啡大股东。

与瑞幸相关的合作伙伴也一同被牵连。瑞幸咖啡客户之一的A股上市公司分众传媒(002027-CN)也低开低走,现跌近6%,此前,分众传媒2018年年报显示,神州租车、饿了么、瑞幸咖啡、快狗打车等品牌选择分众作为线下引爆的核心媒体。与此同时,瑞幸与伊利联名的咖啡酸奶今日也在天猫官方旗舰店下架。

而除了资本市场震动投资者关心之外,作为普通消费者也比较关心此前所拥有的瑞幸咖啡打折券、咖啡券还有没用完啊,因此趁还能正常下订单之际欲将打折券使用。

据悉,今天瑞幸咖啡的订单量暴增,门店员工已经超额工作,目前来看至少是日常订单量的3倍。据笔者所见,今早便已路遇无数手捧小蓝杯的消费者,路遇门店也好多客户在排队等候取咖啡,甚至到午间线上小程序和瑞幸咖啡的APP一度因为用户访问过大而崩溃。随后,瑞幸咖啡也在官方微博发布信息称:“中午高峰期,APP崩了,程序员小哥哥正在紧急抢修”。

另外,据新浪消息,瑞幸咖啡CMO杨飞中午12点左右在朋友圈表示:“资本的事我也不清楚我也不想问大家也别问我。我就知道经历这么多看到这么多,做人呢,两件事最重要: 必须实事求是,永远元气满满!谢谢关心,我们反思”。

作者:毛莉

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